十大现货交易分析方法

十大现货交易分析方法：这里所说的投资方法不是指以各类分析为基础的行情预测方法，而是指以价格分布的统计学特征为基础的决策方法。预测与决策有着本质性的差异。预测之结论的性质归属是“看法”，如看涨或看跌；而决策之结论的性质归属是“做法”，它指的是具体的行为规则（包括买卖规则、加减码规则、风险管理规则等）。

投资方法虽然千变万化，但总体说来可分为两类，即主观化投资方法和客观化投资方法。主观化交易：依据主观对客观信息的分析、判断、运算、决策，制定并执行交易计划的过程。主观化交易的三大要素：科学的理论指导、客观地占有资料、理性的思维过程。客观化交易：依据“固定市场状态+固定行为规则”的数据库检索结论，制定并执行交易计划的过程。可观化交易的三大要素：市场状态定义、行为规则定义、行为结果参数.

方法/步骤 

一、相对固化的才叫方法：

相对固定的市场状态加上相对固定的行为规则所构成的行为模式，叫做投资方法。这其中，相对固化的叫主观化交易，绝对固化的叫客观化交易。完全不固化的行为模式，不叫投资方法，叫“胡乱做”。

我们在证券公司或期货公司，常常会听到有人这样说：“牛市我怎么做、熊市我怎么做、推动行情我怎么做、调整行情我怎么做。”。其实他这不叫方法，这些都是无用的废话，牛市可以随时结束、熊市也可以随时展开、推动行情可以随时转入调整、调整行情也可以随时展开推动。当他在某一时点介入市场，他怎么知道介入之后：“是牛市？是熊市？是推动？还是调整？”。如果真能知道，那交易就简单了，但问题的关键是他不可能知道。那么真正的投资方法是什么呢？真正的投资方法是一贯性的，牛市我是这样做、熊市我也是这样做、推动我是这样做、调整我也是这样做，这种一贯性的、相对固化的才叫方法。

正是由于投资方法的一贯性，才导致中国证券市场2006-2009年出现了戏剧性的现象。大家想一想，在06-07年的时候，在上证指数奔向6000点的过程中，中国证券市场曾经出现过那么多优秀的基金经理、那么多所谓的股神，为什么现在都不存在了？都跑到哪里去了？其实这种现象正是由于投资方法的一贯性所导致的，在上证指数奔向6000点的过程中，他们用一种方法进行投资操作，此时其方法主要兑现的是收益，由于他们过度投机，所以收益率很高，于是就出现了：“股神和优秀基金经理”等现象。但是在上证指数从6000点向下跌的过程中，他们还是用同样的方法去行为，但此时其方法主要兑现的是风险成本，由于他们过度投机，风险成本格外惨重，于是一个个被扫地出门。

结论：阶段性表现不能代表投资方法的性质，我们不能因为一个投资方法阶段性表现好而定性其为好方法，也不能因为一个投资方法阶段性表现不好而定性其为坏方法。投资方法的性质必须在历史数据库中进行全面检索方可最终定论。

二、投资方法与投资者：

很多投资者，满世界去找方法，误以为找到一个卓越的好方法就能制胜金融市场、就能包打天下。殊不知，这种想法何其天真！何其错误！有时，我也会遇到这样的投资者来找我讨教方法，希望我教他一套可以制胜金融市场的法宝。每遇到这样的投资者，我都会耐心地告诉他：“投资方法必须适合投资者的特征才有意义，你能用的方法对你才有意义，一个投资方法，不管它是如何的卓越、不管它的胜算率多高、收益率多高，只要它逆境期的任何一项指标能够击穿你的心理极限，这个方法都和你没有关系，你用不了。”。        

国内很多职业金融培训机构，做法更是可笑。他们会去找一些阶段性赢利率很高的投资者，把这些阶“阶段性赢利率很高的投资者”作为品牌去营销，在市场上广泛招募学员，收取一定学费，然后让“阶段性赢利率很高的投资者”作为教官，通过短期授课的方式向学员传授一些投资方法。很多学员天真地以为，花几万块钱就能获得制胜金融市场的法宝。这怎么可能啊！大家想一想，‘股票期货操作的盈利能力’就相当于‘合法抢银行的能力’，这么珍贵的能力怎么可能轻易获得？

其实，投资方法有着严格的“不可套用性”。张三研制的能够稳定盈利的投资方法，李四来套用，这样李四也可以稳定赢利吗？答案是：“不可能”。原因有三个：

1、不能度过逆境期：

假设张三的投资方法胜算率80%，年收益率100%。张三告诉李四价格状态规定和行为规则规定，同时会告诉李四这个投资方法很好，胜算率80%，年收益率100%。李四去套用了，那么结果会怎么样呢？任何投资方法都必然会存在“顺境期”和“逆境期”。所谓“顺境期”就是“赢利事件”集中发生的时期；“逆境期”就是“亏损事件”集中发生的时期。张三的投资方法胜算率确实是80%，但问题的关键是，概率的分布是不均衡的，会出现小概率事件集中发生这种现象，胜算率80%的模型，最大连续亏损6次，很正常。在最大连续亏损事件发生的时候，第一次、第二次止损，李四是能够正常执行的；第三次、第四次交易又止损了，李四咬咬牙，还能执行；但接下来，第五次、第六次交易又止损了。这时李四会怀疑投资方法的正确性，当第七次交易机会来临的时候，李四不敢交易了，而接下来该方法正常的交易表现是连续20次盈利。但是由于他失去执行力，导致他该亏的钱亏了、该支付的风险成本支付了，而该赢的钱却赢不到。这就是“投资方法不可套用性”的具体表现。

2、误解止损规则：

张三告诉李四行为规则，A状态发生，进场买入；B状态发生，止损退场；C状态发生，盈利退场。假设某次交易：A状态发生了，李四进场买入，跌至B状态，李四止损退场，然后价格转头爆涨，李四后悔了。该类事件重复两次之后，李四会怀疑止损规则的正确性。在以后的交易中，当再次发生需要止损的状态是时，他不止损了，结果行情爆跌，他死了。然后接下来，按方法规则是连续十次盈利。大家想一想，是方法有问题？还是操作者有问题？ 

3、误解风控规则：

张三告诉李四金融市场是有风险的，为了有效控制风险，单次交易的风险额度必须小于帐户资金总额的2%。但在连续盈利事件发生之后，李四会做这样的思考，如果单次风险额度不是2% 而是10%，那么交易盈利会放大五倍。于是他改变了风控规则，把单次风险额度放大到10%。这样，一旦“逆境期”出现，只要连续止损三次，就已经亏损30%了。一个投资者，使用一种方法去操作，只要亏损达到30%以上，一般说来他就会废弃这个方法。不是方法没有效，而是他用不了。

由上述分析可见，投资方法有着严格的“不可套用性”。

三、投资方法的资金规模适应性问题：

我在市场上见过这样的现象。有一个期货投资者，在半年内把一个10万的帐户做到了500万，名声大振。于是很多人慕名而来，把资金委托给他，让他代为操作。在不长的时间里，其资金规模达到了5000万左右，结果两个多月的时间里亏损近60%。我感到奇怪，就去找他聊天。结果发现，他的操作方法属短线操作，用于决策的是‘时间规模很小的价格形态’，行为精准度很高。我很快发现了问题的所在，是他的投资方法在资金规模适应性上出了问题。他的投资方法按中国期货市场的流动性，只能承载1000万资金，结果让他操作5000万，不输才怪。任何投资方法都有其适合的资金规模限制，原则上说，决策时间规模越小、精准度越高的投资方法，资金规模适应性越差。大资金可不是随便做的，要有相应的方法才可以哦。

四、大众接受的方法一定是无效的：

金融市场是一个群体博市场，“大多数人是输家”是金融市场的基本格局。之所以如此，有两个原因：1、由于交易成本的存在，市场总亏损大于市场总盈利；2、一个高手会赢多个低手。所以“大多数人是输家”是金融市场的基本特征。进而可以推论，大众接受的方法一定是无效的。很多原本有效的分析理论、技术工具，一旦被投资大众接受，便会失效。这是因为，当这些理论、工具被投资大众接受之后，就产生了一个对抗性矛盾。那就是，金融市场的基本特征是“大多数人是输家”，而这些理论、工具却要‘大多数人成为赢家’，解决这个矛盾的方法是，金融市场进行自身矫正，让原本有效的理论、工具失效，从而维持“大多数人是输家”的局面。

结论：要成为金融市场的赢家，必须使用没有被大众接受的“投资方法”。

五、所有投资方法的遗憾：

由于人类智能水平的限制，我们找不到‘受市场毁灭性打击’发生概率为零的投资方法。也就是说，任何投资方法，‘受市场毁灭性打击’的发生率都不是零。所以雷曼倒了、美林倒了，美国长期资本基金二十万分之一的概率变成现实，也倒了。既然如此，那么我们从事金融投资研究的目标是什么呢？我们金融投资研究的目标是要找到一种投资方法，让该投资方法受市场毁灭性打击的发生概率在100年内足够低。这就类似，空难事件的发生率不是0，但是由于空难事件的发生率足够低，所以航空公司可以照样营运，两者是同一个道理。

六、投资方法的顺、逆境状态评判：

任何投资方法都对应有顺境市场状态和逆境市场状态。各种市场状态下都能盈利的投资方法是不存在的。例：将市场可能的状态分为A、B、C三类，A是顺境状态、B是中性状态、C是逆境状态。在我们选择一种投资方法的时候，我们必须先搞明白该投资方法在各种状态环境下的表现，最关键的是逆境状态（C状态）下最坏操作结果（最大连续亏损、资金最大回撤比例等）及其发生率。使用一种投资方法的前提是，你可以接受该方法的最坏的交易结果。

七、投资方法有效性的验证：

一种投资方法是否科学？不能以单次效果或阶段性效果作定论。必须以全面的数据库检索结论作为依据，定性其成立或不成立。足够宽的时间跨度、足够大的检索面积、足够多的标的数量，是定论方法有效性的前提。

（1)、期货投资方法的效性验证：

基本条件：三年以上的时间跨度（一个循环短周期）、200次以上的标的数量。

(2)、股票投资方法的效性验证：

基本条件：五年以上的时间跨度（一个循环短周期）、200次以上的标的数量。

八、投资方法背后的原理：

（1）、行为后果统计数据：

行为后果统计数据所表现的是市场全体参与者群体行为在概率意义上的规律（包括操作者本身）。

（2）、利润的买单者：

当我们用一种投资方法赚了钱，生成了利润，一定有人亏了这笔钱，钱是不会从天上掉下来的。我们必须要明白，是什么人？通过什么样的逻辑过程？为我们买了单。如果我们不清楚所用投资方法生成利润的买单者，那么最后的买单者极有可能就是我们自己。

九、投资方法与心理素质：

在投资操作过程中，心理素质是执行力的基础，而坚持执行交易计划是金融投资的生命线。大多数投资者都会在“方法”逆境期的时候，失去执行力，甚至废弃有效的方法。从这个角度说，越优质的投资方法可以满足越低劣的心理素质。所以研究者追求模型的高胜算率意义重大，模型高胜算率的第一意义不是生成利润，而是让投资者能用它。

十、研制投资方法的正确目标

追求有效的方法，而不是有道理的方法。研究投资的人大致可分为两类，一类是学者、一类是战士。学者搞研究更注重原理上的合理性，而战士搞研究更注重应用上的有效性。很多投资者搞研究喜欢教条主义，哪个理论怎么说的、哪个大师怎么说的，把这些当做真理来奉行，这样做投资，不死才怪。大多数投资者，在研制投资方法的时候，总是本能地去寻找有道理的方法，而真正智慧的投资者，一定会把投资方法的有效性摆在第一位。那么怎样才能保证投资方法的有效性呢？数据库检索是保证‘投资方法有效性’的唯一途径，我们虽然不能保证今天之后，某投资方法的有效性，但是今天之前‘该方法是否有效’是可以保证的。由于人性的稳定性，导致价格波动在统计学意义上的规律是延续的，所以，原则上说，过去有效的方法在未来也应该是有效的。当然，‘大环境的变化’（比如，人类的技术革命等）有可能导致‘投资方法有效性’的变化，所以，‘投资决策模型’在使用过程中需要跟踪维护，观察其收益曲线的稳定性，进而判定是否有修缮的必要。

关注手机金投网，现货动态随时看。