金投网

商品期货现货价差分析及其注意事项

考察期现价差关系的前提是要选择基准交割地与同级交割标准的现货报价来进行对比,否则需要事先进行地区和等级价差调整

商品期现价差是指商品期货与现货的价格偏离关系。比如郑糖期货1509月份合约报5300元/吨和广西白糖现货报4800元/吨,期现价差为500元/吨。这种价差关系包括合理和不合理情况,实际分析与操作中,我们主要关注的是不合理情况。

考察期现价差关系的前提是要选择基准交割地与同级交割标准的现货报价来进行对比,否则需要事先进行地区和等级价差调整。而期货跨期价差也可以理解为变相的期现价差关系,比如近月合约理解为现货,并以此与远月期货合约进行对比。

商品期货现货价差分析及其注意事项

正常情况下,随着期货合约到期时间临近,期现价差会趋向相同。两者的价差主要取决于交割成本和时间价值。但实际观察中,除交割月外,多数时间两者经常存在超越正常价差水平的偏离现象。

产生价格偏离现象的主要原因有:一是市场敏感度。一般情况下,期货价格反应较现货价格更灵敏、快速。二是资金运作因素。现货市场的操作难度导致资金更偏向于期货市场的运作。三是心理预期因素。四是商品仓单注销及期限。五是其他因素。比如交易所规则调整,等等。

期现价差关系的分析意义:

首先,它可以佐证市场是处于熊市还是牛市。比如当不同到期日期货合约均较现货价格呈现贴水时,往往预示市场处于熊市阶段。但这并非绝对,还要综合考虑资金参与和市场预期、季节性、政策性的影响。实际分析中,期现升贴水的转化往往预示趋势的转折。

1 2 3 下一页 末页 共3页

温馨提示:请远离场外配资,谨防上当受骗。

相关推荐

影响苹果期货价格的因素
影响苹果期货价格的因素
郑商所的苹果期货立项申请项目已经获得证监会的批准,我们离苹果期货上市交易的时期也不远了,这篇文章就为大家分析一下,影响苹果期货价格的因素有哪些?
影响WTI原油期货价格的因素
影响WTI原油期货价格的因素
石油作为一个国家的战略资源,近年来受地缘政治因素、突发事件、国际市场供求关系、库存等影响,国际油价的波动幅度较为剧烈。下面我们简要说一下影响WTI原油期货价格的因素。
原油期货上市给中国金融市场带来哪些风险?
原油期货上市给中国金融市场带来哪些风险?
以人民币计价的原油期货合约也是人民币国际化的一个方面,这当中有风险是肯定的,但相信我们已经做好了应对风险的准备。
原油期货品种概况
原油期货品种概况
中国打造自己的石油期货市场,目前原油期货上市的各方面配套措施已经全部出台,证监会更是与2017年初表示,将适时上市原油期货。
原油期货影响因素
原油期货影响因素
原油期货作为国际热门的期货交易品种,即将在我国上期所出资设立的上海国际能源交易中心(INE)上市交易。作为备受瞩目的期货交易品种,原油期货的价格主要受哪些因素影响呢?
品种 最新价 涨跌额 涨跌幅
螺纹钢 -- -- --
线材 -- -- --
沪铜 -- -- --
沪铝 -- -- --
橡胶 -- -- --
燃料油 -- -- --
沪锌 -- -- --
沪铅 -- -- --
品种 最新价 涨跌额 涨跌幅
强麦 -- -- --
棉花 -- -- --
白糖 -- -- --
PTA -- -- --
菜籽油 -- -- --
早籼稻 -- -- --
甲醇 -- -- --
玻璃 -- -- --
品种 最新价 涨跌额 涨跌幅
豆粕 -- -- --
豆二 -- -- --
豆一 -- -- --
玉米 -- -- --
豆油 -- -- --
聚乙烯 -- -- --
棕榈油 -- -- --
PVC -- -- --
品种 最新价 涨跌额 涨跌幅
美豆粕 -- -- --
美豆油 -- -- --
美黄豆 -- -- --
美燃油 -- -- --
美原油 -- -- --
美黄金 -- -- --
LME锌 -- -- --
LME锡 -- -- --
LME铜 -- -- --
LME铅 -- -- --
--
--
--

  CUM

-- -- --
--
--
--

  

-- -- --
螺纹钢
--
--
--

螺纹钢  

-- -- --
免责声明本文来自第三方投稿,投稿人在金投网发表的所有信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)仅代表个人观点,不保证该信息的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等,版权归属于原作者,如无意侵犯媒体或个人知识产权,请来电或致函告之,本站将在第一时间处理。金投网发布此文目的在于促进信息交流,不存在盈利性目的,此文观点与本站立场无关,不承担任何责任。未经证实的信息仅供参考,不做任何投资和交易根据,据此操作风险自担。侵权及不实信息举报邮箱至:tousu@cngold.org。

期货频道FUTURES.CNGOLD.ORG