期货趋势交易策略

期货趋势交易策略：趋势行情的判断方式有很多，笔者提出两种最简单的判别方法：关键点位突破法与均线判断法。

所谓关键点位判断法，是指当价格连续突破前期关键阻力位或支撑位，或者连续创出阶段性高点或低点时，做出趋势行情即将展开的判断。比如选择30日的时间周期参数，当价格连续突破前30个交易日的最高点时，可判断将出现上涨趋势，进行买入交易。在这个方法中，最有利的时机是价格既突破前期关键价格点位，又连续创出阶段性新高或新低，此时产生趋势的概率更大。

均线判断法是指在趋势行情中，价格与均线会呈现特定的排列，通过观察价格与均线的排列可以帮助判断行情的状态。一般而言，在上涨趋势中，价格与均线呈现多头排列，即价格排列在均线上方，短周期均线排列在长周期均线之上；而在下跌趋势中，价格与均线呈现空头排列，价格排列在均线下方，短周期均线排列在长周期均线下方。

通过观察价格与均线的排列可以用来判断是否将产生趋势行情：当价格向上穿越均线，特别是突破30日和60日等长周期均线时，可以做出即将产生上涨趋势的判断，进行买入交易，特别是当价格与均线出现多头排列后，进行买入交易将更安全；而当价格向下穿越均线，等价格与均线呈现空头排列时，可判断下跌趋势即将出现，进行卖出交易。在这里需要特别注意的是，价格对均线的穿越，特别是短周期均线的穿越，并不一定意味着趋势行情即将展开，在振荡阶段时价格对均线会产生多次的反复穿越，比较安全的判断时机是等待价格与均线呈现明显的多头或空头排列后。

在期货趋势交易策略中，节奏的把握与仓位的控制是非常重要的。趋势行情的判断最难的是在两头，即行情展开的初始阶段与行情的结束阶段，特别是在初始阶段，是头寸建仓的时期，如果节奏把握不好、仓位控制不严格，容易发生较大的浮动亏损。对节奏的把握在于行情判断方式，最安全的建仓时机是在价格发生很明显的趋势信号以后。除此之外，对仓位的分配也是很重要的，如果仓位控制不好即使判断没有错误，也会因为行情的反复产生亏损结果。

笔者提出一种建仓与加仓的方式，把这种方式称为橄榄型仓位控制法，具体的做法是，对单个品种的仓位分为三个部分：试探仓位、主力仓位与追加仓位。其中主力仓位数量最大，试探仓位与追加仓位较小。试探仓位是指在初步判断行情即将展开后建立的头寸，这部分仓位主要用于试探判断是否正确；如果这部分头寸能获得盈利，并且趋势信号比较明显，再建立主力仓位；当主力仓位获利很大，趋势行情经过反复回抽并重新走上趋势方向后，可以建立追加仓位。从大小分配上来看，试探仓位不要超过1/3，最好是在1/5以下，追加仓位则不宜超过1/3，主力仓位也可以分批进行建仓。