金投网

期权有什么特性

对于投资者来讲,期权带来了全新的风险管理解决方案,对于交易者来讲,期权开启了一个全新的交易领域,因此,了解期权的特性是一个重要的课题。小编为大家简单介绍期权有什么特性。

对于投资者来讲,期权带来了全新的风险管理解决方案,对于交易者来讲,期权开启了一个全新的交易领域,因此,了解期权的特性是一个重要的课题。小编为大家简单介绍期权有什么特性。

期权拥有独特的非线性损益结构。这一点来源于期权合约权利与义务不对等的特性。那对于投资者而言,这一点有什么意义呢?答案很简单,期权的非线性损益结构,使投资者可以设计出很多结构性的风险管理方案和产品。

比如:已知,某客户一个月后需要一批原材料并且担心其未来价格上涨。如果客户极度厌恶风险,那他可选择买入该原材料的平值看涨期权。这样,他不仅可以完全规避掉原材料价格的上行风险,而且还可以享受原材料价格下行的收益。当然,作为代价,该客户需要付出较昂贵的权利金。如果客户并不是极度厌恶风险,那他可选择买入较虚值的看涨期权。这样,客户部分规避了现货价格上行风险的同时也能享受现货价格的下行收益。作为回报,该客户只需付较少的权利金。再如果该客户可以承受一定程度的价格上下波动,那么他可选择买入较虚值的看涨期权的同时,卖出较虚值的看跌期权。这样,该客户部分规避了现货价格的上行风险的同时也部分享受了现货价格的下行收益。作为承担风险的补偿,客户只需支付少量,甚至完全不需要支付权利金。显而易见,如果市场上只有期货而无期权,客户对风险的不同需求很难得到很好的满足。不过,期权所拥有的这种功能还得归功于其非线性的损益结构。

期权可以交易时间维度。不同于期货,期权的价格对到期时间很敏感。比如,一个3个月到期的看涨期权的价格会比1个月到期的看涨期权价格高几倍。通俗的理解,期限越长的期权等于给了期权买方越长的保护期限,所以,应该收取更高的费用。专业里面,我们称,远期的期权的时间价值比短期期权的时间价值高。作为期权的卖方,总是希望时间可以快快的过去,让自己卖出的期权不断贬值。这种通过赚取期权价值随时间流逝而下降的策略叫做赚时间值策略。这类策略也一直被交易高手所推崇。利用期权的这种属性,国际金融市场上开发出期权收入型基金,旨在通过持有现货,卖出期权,稳定的赚取现货的升值收益和期权的价值衰减。

期权可以交易波动维度。在著名的Black-Scholes-Merton 期权定价公式里,期权的价格受标的物价格,行权价,期限,利率和隐含波动率的影响。其中标的物价格和隐含波动率是不确定的。传统的期货或股票交易者,会通过预测标的物价格的短期走势,做出买卖决定。但对于期权交易者来讲,他不仅可以通过预测标的物的价格的短期走势,做出买卖决定,还可以根据隐含波动率的合理性做出买卖决定。由于隐含波动率和期权的价格及标的物的真实波动率呈正相关,作为隐含波动率交易者,如果预期未来的隐含波动率将要降低,那么,他会选择卖出该期权获利,反之则买入该期权。因此,期权给予交易者多一个交易选择。当然期权交易也因此变得复杂。比如,如果方向交易者判定后市会走跌,在做买卖决定之前,他还需考虑隐含波动率的变化方向是否对他有利。如果后市走跌,但隐含波动率下行,简单的买入看跌期权也不一定能够获利。

总而言之,相比期货等其他的金融衍生品,期权在本质上有诸多独特的性质。也正是由于期权的这些独特性质,它的推出完整了市场的风控体系,同时也给予了交易者们更多的交易选择。

以上内容就是本文关于期权有什么特性的简单介绍,想了解更多期权期货投资知识,请关注金投期货网相关期货知识栏目。

温馨提示:请远离场外配资,谨防上当受骗。

相关推荐

上交所:2月23日为2月到期的50ETF/300ETF/500ETF期权合约行权交收日
2月22日,上交所公告称,2023年2月到期的50ETF期权合约、300ETF期权合约、500ETF期权合约行权交收日为2023年2月23日,届时该期权合约将进行行权交收。请投资者根据行权与指派结果在2023年2月23日期权交易收盘前准备好足额合约标的或资金,履行行权交收义务。
冉华:加快推进期货市场自身高质量发展 为现代化强国建设贡献“期货力量”
党的二十大确定了新时代新征程的中心任务,擘画了全面建成社会主义现代化强国、以中国式现代化全面推进中华民族伟大复兴的宏伟蓝图。高质量发展是中国式现代化的本质要求和全面建设社会主义现代化国家的首要任务。期货市场作为大宗商品和金融资产发现价格、管理风险、配置资源的场所,是中国特色社会主义市场经济体制的基础性制度安排,在服务经济高质量发展的重点领域和关键环节,必将发挥独特而积极的作用。
期权需要交保证金吗
期权交易的卖方需要交纳保证金,买方则只需要交纳权利金。权利金又叫期权费,是指期权的价格,买方为取得期权合约的权利而支付给卖方的费用。由于卖方收益有限而风险很大,为防止期权卖方违约,交易所或结算公司会按照标的资产价值的一定比例向卖方收取保证金。买方风险仅限于支付的权利金,所以无需缴纳保证金。
利率期货和利率期权的区别
1.标的物不同。期货标的物是期货合约,期权的标的物是买卖权;2、履约保证不同。期货买卖双方都需承担合约到期交货义务。利率期权买方最大风险有限对于已支付的押金,不需履约保证金,卖方风险可能是无限的;3、获利形式不同。期货交易没有固定盈损。期权买方亏损只限购买期权的费用,卖方收益只是出售期权所得权利金。
上交所:今年12月到期的50/300/500ETF期权合约行权交收日为12月29日
12月28日,上交所公告称,2022年12月到期的50ETF期权合约、300ETF期权合约、500ETF期权合约行权交收日为2022年12月29日,届时该期权合约将进行行权交收。请投资者根据行权与指派结果在2022年12月29日期权交易收盘...
品种 最新价 涨跌额 涨跌幅
螺纹钢 -- -- --
线材 -- -- --
沪铜 -- -- --
沪铝 -- -- --
橡胶 -- -- --
燃料油 -- -- --
沪锌 -- -- --
沪铅 -- -- --
品种 最新价 涨跌额 涨跌幅
强麦 -- -- --
棉花 -- -- --
白糖 -- -- --
PTA -- -- --
菜籽油 -- -- --
早籼稻 -- -- --
甲醇 -- -- --
玻璃 -- -- --
品种 最新价 涨跌额 涨跌幅
豆粕 -- -- --
豆二 -- -- --
豆一 -- -- --
玉米 -- -- --
豆油 -- -- --
聚乙烯 -- -- --
棕榈油 -- -- --
PVC -- -- --
品种 最新价 涨跌额 涨跌幅
美豆粕 -- -- --
美豆油 -- -- --
美黄豆 -- -- --
美燃油 -- -- --
美原油 -- -- --
美黄金 -- -- --
LME锌 -- -- --
LME锡 -- -- --
LME铜 -- -- --
LME铅 -- -- --
--
--
--

  CUM

-- -- --
--
--
--

  

-- -- --
螺纹钢
--
--
--

螺纹钢  

-- -- --
免责声明本文来自第三方投稿,投稿人在金投网发表的所有信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)仅代表个人观点,不保证该信息的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等,版权归属于原作者,如无意侵犯媒体或个人知识产权,请来电或致函告之,本站将在第一时间处理。金投网发布此文目的在于促进信息交流,不存在盈利性目的,此文观点与本站立场无关,不承担任何责任。未经证实的信息仅供参考,不做任何投资和交易根据,据此操作风险自担。侵权及不实信息举报邮箱至:tousu@cngold.org。

期货频道FUTURES.CNGOLD.ORG