期货投资者保护

期货投资者保护：保护中小期货投资者工作是投资者保护工作的核心内容，应当在资本市场各项制度建设中作为核心目标予以重点考虑。

国务院发布了《于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（以下简称《意见》），《意见》是中小投资者保护的纲领性文件，通过多项具有针对性的制度安排，对如何保护中小投资者提出了全面的指导性意见。

现阶段，期货市场的发展已经进入解放思想、创新改革的阶段，各类新的交易品种和新的交易方式不断涌现，期货市场正处在由传统的商品期货市场向功能齐全的金融衍生品市场转变的阶段。在这个特殊的历史时期，加强投资者保护工作也是期货市场创新改革的必要组成部分。

1、构建完善的投资者保护机制是实现期货行业创新发展的必要路径

投资者是市场的根基，要想实现行业的创新发展，期货业必须在创新过程中做好对投资者教育及保护工作。在行业创新发展的大背景下，良好的商业信誉会越来越成为期货市场经营机构核心竞争力。

期货行业在发展过程中，在保护投资者方面也取得过一些创新，比如，在期货经纪合同签署环节，期货行业率先引入了风险说明书部分内容抄写，以加强投资者教育的有效性，向客户更深刻的提示了期货交易存在的风险。在期货市场不断创新的步伐中，我们可以多积累一些试点经验，创新一些对于投资者保护行之有效的方法，高标准、高要求、高水平地做好投资者保护工作，维护市场繁荣稳定。

2、不断提升信息披露水平、完善投资者适当性制度是行业发展的客观要求

期货行业信息披露是期货市场信息披露制度的重要组成部分，其建立和完善对于防范潜在风险，保护投资者权益具有重要的作用。目前，根据现有制度的要求，期货公司都已经公示了公司基本信息、历史沿革信息、董事监事及高级管理人员信息、分支机构信息、从业人员信息、股东信息、诚信记录信息及新业务信息等方面的信息资料。下一步，期货行业还需要进一步深化信息披露的范围和水平，明确期货公司、交易所、自律组织与监管机构各自的责权关系及管理职能。

适当性制度是金融创新活动不可或缺的一项重要制度性保障。当前，我国期货市场正处在重大变革时期，在放松管制、鼓励创新的市场化监管思路和政策推动下，大量新的更为复杂的金融衍生产品和服务的推出将是市场的客观需要和发展的必然趋势。但与西方成熟资本市场不同，当前我期货市场参与者中个人投资者所占比例很大，他们还缺乏足够的经验和判断力，难以理解较为复杂的金融产品，容易受误导而产生无法预见的损失，因此这部分投资者更为迫切地需要适当性规则的保护。在股指期货和国债期货上市前，期货行业建立并完善了金融期货投资者适当性制度，未来有必要在充分考虑期货市场发展情况的基础上，建立完整的期货市场投资者适当性制度，将合适的产品销售给合适的投资者，以更好的保护广大中小投资者的实际利益。

3、建立多元化的纠纷解决、赔偿机制是确保期货行业中小投资者利益的制度保障

根据调解与仲裁相结合的机制，促进行业协会在纠纷解决和投资者赔偿方面发挥更大的作用成为未来诉讼解决的发展方向。近年来，随着期货行业的快速发展，行业内发生的各类纠纷案件不断增多，由于中小投资者在资金实力、法律专业能力等方面受到制约，投资者不能正确使用法律手段进行纠纷处理，不时发生投资者聚众上访的案例。通过设立调解与仲裁相结合的行业内部调解中心，有利于更好地维护投资者特别是中小投资者合法权益，促进期货市场健康发展，可以有效化解期货业务纠纷，切实维护中小投资者利益。

综上，投资者保障工作纲领性指导意见的出台，使得资本市场在投资者保护方面能够摆脱以往盲目和散乱的情况，为系统化和规范化投资者保护工作提供了重要参考依据，必将促进资本市场迎来一个健康快速发展的新阶段。